第三季度，A股走勢表現搶眼，電子計算機、汽車和生物醫藥等熱門行業機構重倉股成為關注的焦點。電子無疑是今年A股的熱門板塊之一，與5G、消費電子、芯片產業鏈、物聯網相關的概念股備受投資者關注。據了解，華安基金旗下的華安中證電子50ETF(認購代碼：515323)正在發行，一鍵布局5G、芯片、物聯網、云計算等領域的50只明星龍頭股，為投資者捕捉行業增長收益。

三大周期共振，迎接電子產業黃金時代

從產業周期來看，5G時代正式來臨。參考2G、3G和4G的發展歷程，每一次通信技術的進步都將拉動新一代手機銷量的大規模增長，隨著5G應用全面推廣，智能手機將迎來換機潮，5G滲透率顯著提升。同時，智能硬件產業生態鏈的升級換代在5G時代勢不可擋，具備優質客戶群等優勢的供應商在智能硬件市場重構中有著更大的成長性和想象空間。

電子行業發展的第二大驅動力來自于政策支持。中國已經進入科技驅動經濟增長新時代，正式步入創新型國家。“十四五”科技規劃提出堅持“三個面向”， 面向世界科技前沿，面向我國重大戰略需求，面向經濟社會發展主戰場，新經濟產業國民經濟中的地位越來越重要。電子產業鏈自主可控、硬件生態創新以及新型基建有望成為發展內需市場、促進內循環的重要方向。

資金層面，國家集成電路產業投資基金一期布局了半導體全產業鏈，重點投資資本密集型的芯片制造領域。二期基金注冊資本2041億元，預計可撬動的社會資金規模可達6000億元以上，將重點投向芯片制造及設備材料、芯片設計、封裝測試等產業鏈環節，助力集成電路產業發展。

5G、芯片領銜 細分賽道百花齊放

以5G為主導的消費電子是電子行業的主要細分領域之一。2020年被稱為5G商用的元年，今年1-9月，我國5G手機出貨量超過1億。蘋果在10月14日發布了iphone12，現階段蘋果有8到10億的存量客戶，換機潮下蘋果產業鏈將是未來消費電子行業的重要增長點。疫情后網絡教育、在線醫療、遠程辦公需求井噴，5G在各領域都有豐富的應用場景，前景廣闊。未來隨著5G物聯網的進一步鋪開，智能手表和可穿戴的市場規模將持續擴大。5G的出現及硬件的成熟，有望實現AR/VR的廣覆蓋，大幅提升速度、降低延時。隨著成本下降已經設計多樣化，消費領域的AR/VR在2020年后開始快速成長。

半導體是電子行業的另一個重要子板塊。近兩年來，中美貿易摩擦成為擾動電子行業發展的重要因素，美國多次打壓中國科技行業，對中興通訊等公司實施商業禁令，將華為列入出口管制“實體清單”，威脅中國電子產業的生存和發展。在此背景下，國產替代加速進行，國內終端廠商開始將供應鏈向國內轉移。從需求端，我國集成電路市場需求接近全球1/3，產值卻不足全球7%，整體自給率不足20%，半導體國產化空間巨大。一直以來，半導體景氣度的提升都源于下游應用領域需求量的增長，5G的普及將成為半導體新一輪的需求催化劑。

創新是電子行業發展的根基，當前，基于5G技術的探索和創新，通過云計算和萬物互聯，把大數據分析和人工智能深度整合，全面實現云時代的移動智能互聯。通過這些技術應用在安防、航空、智能交通、智慧醫藥、工業互聯等細分領域，構建起高效的公關服務體系，提升人們生活的質量和效率。